Услуги · Трасты и частные фонды

Частный фонд в Австрии (Privatstiftung)

Как устроен австрийский частный фонд: закон 1993 года, органы, налоги после повышения ставок 2026 года и реальные ограничения.

Privatstiftung - австрийский частный фонд: самостоятельное юридическое лицо без собственников и участников, которому учредитель безвозвратно передает имущество. Дальше фонд живет по правилам, записанным в учредительных документах, а правление обязано исполнять волю учредителя так, как она там сформулирована. Это континентальная альтернатива трасту: не доверительная собственность, а полноценная организация в реестре страны ЕС.

Инструмент придумывали под конкретную задачу: сохранить австрийский семейный бизнес неразделенным при переходе к следующему поколению и удержать капитал внутри страны. Закон о частных фондах 1993 года (Privatstiftungsgesetz, PSG) дал Австрии домашний вариант вместо соседнего лихтенштейнского. Задумка сработала: сегодня фонды держат доли в тысячах австрийских компаний.

При этом Privatstiftung - дорогая, зарегулированная и полностью налогооблагаемая конструкция, а с 2026 года нагрузка выросла сразу по нескольким ставкам. Ниже разбираем устройство, налоги, реальные сценарии применения и ограничения, о которых редко пишут в рекламных материалах. Если вам ближе логика общего права, посмотрите траст в Новой Зеландии.

Закон 1993 года и что он создал

PSG принят в 1993 году и дал Австрии собственную форму частного фонда. До этого австрийские семьи, которым нужно было структурировать капитал, уезжали в Лихтенштейн, и государство решило предложить альтернативу дома. В обмен на прозрачность и регистрацию в торговом реестре фонд получил мягкий налоговый режим: пониженная ставка на входе и отложенное налогообложение накопленных доходов.

Лучше всего модель работала до 2008 года. Тогда в Австрии отменили налог на наследство и дарение, и главный аргумент за фонд - передать имущество наследникам без налога - потерял значительную часть силы. Одновременно ввели Stiftungseingangssteuer, налог на внесение имущества в фонд, а дальше ставки только повышали. Число фондов снижается с 2012 года именно по этой причине: налоговое преимущество постепенно сжимали.

Порядок величин на сегодня. В австрийском торговом реестре по состоянию на май 2025 года числилось около 2 955 частных фондов, а их совокупные активы оцениваются примерно в 70 млрд евро. Более 1 800 фондов держат доли примерно в 11 000 компаний, преимущественно семейных; около четверти активов приходится на недвижимость. Это не офшорный массив, а инфраструктура австрийского среднего и крупного бизнеса, и обслуживают ее местные юристы, аудиторы и банки.

Практический вывод из истории: австрийский фонд с самого начала был инструментом удержания бизнеса, а не налоговой схемой. Все, что от налоговой льготы оставалось, к 2026 году в основном исчерпано.

Как устроен фонд: капитал, документы, органы

Требования PSG к структуре формальны и обойти их нельзя. Ниже основные параметры, которые определяют бюджет и сроки проекта.

Разделение двух учредительных документов - ключевая особенность конструкции. Публичная декларация содержит название, цель в общем виде, размер капитала и состав органов. Подробности - кто именно, при каких условиях и в каком объеме получает деньги - выносятся в дополнительную декларацию, которая в торговый реестр не подается. Это дает приватность в бытовом смысле, но не анонимность: данные о бенефициарных владельцах уходят в WiEReG и доступны налоговым органам и обязанным лицам.

Второе, к чему нужно быть готовым заранее: у фонда нет владельца. Учредитель не акционер и не участник, доли в фонде не существует. Все его влияние сводится к тому, что он записал в учредительных документах, и к праву их менять, если такое право он прямо за собой оставил. Ошибка на этой стадии не лечится потом.

Налогообложение Privatstiftung

Фонд - полноценный австрийский налогоплательщик, а не освобожденная структура. Логика трехступенчатая: пониженная ставка при внесении имущества, промежуточный налог на этапе накопления и окончательный налог при выплате бенефициарам.

Промежуточный налог не является окончательным. Он засчитывается фонду, когда тот распределяет доход бенефициарам и удерживает с выплаты KESt. Экономический смысл: пока деньги остаются внутри фонда, государство берет предоплату; при выходе средств наружу двойного налога не возникает. Но с 2026 года стоимость этой предоплаты выросла с 23% до 27,5%, и стратегия долгого накопления внутри фонда стала заметно дороже по денежному потоку.

Выплата субстанции - возврат ранее внесенного имущества - не облагается, но с двумя условиями. Сначала должна быть распределена вся накопленная прибыль, и только затем очередь доходит до субстанции. Кроме того, сумма должна подтверждаться специальным учетным счетом (Evidenzkonto), который ведется с 1 августа 2008 года. Без аккуратного многолетнего учета льгота просто не применяется, и выплата облагается как обычное распределение.

Отдельная тема - налоги бенефициара по месту жительства. Выплаты из австрийского фонда почти всегда облагаются там, где бенефициар живет, а ряд стран применяет к таким структурам правила прозрачности и вменяет доход еще до выплаты. Возможность уменьшить австрийский налог у источника зависит от конкретного соглашения об избежании двойного налогообложения и разбирается индивидуально. Общие ориентиры по странам собраны в разделе о налогах.

Что изменилось в 2025 и 2026 годах

Пакет бюджетной консолидации 2025 года затронул фонды сразу с нескольких сторон, и все изменения работают против накопительных стратегий:

• Stiftungseingangssteuer выросла с 2,5% до 3,5% с 1 января 2026 года; при внесении недвижимости суммарная нагрузка поднялась с 6% до 7%;
• Zwischensteuer выросла с 23% до 27,5% начиная с налогового периода 2026 года и сравнялась со ставкой налога на доход от капитала у физических лиц. Смысл прежней конструкции - копить внутри фонда по ставке ниже частной - исчез;
• расширен круг облагаемых выплат: под налогообложение попали выплаты из иностранных структур, сопоставимых с австрийским частным фондом, за исключением благотворительных;
• с 1 декабря 2025 года действуют расширенные обязанности по проверке и раскрытию в реестре бенефициарных владельцев, включая раскрытие юридических лиц в функциях фонда - например, фонда-учредителя, субфонда или компании-бенефициара. Санкции за нарушение новых обязанностей составляют от 25 000 до 200 000 евро.

Совокупный эффект честнее описать так: австрийский фонд остался устойчивым инструментом удержания бизнеса в семье, но окончательно перестал быть налоговой оптимизацией. Тот, кто выбирает его в 2026 году, платит за правовую определенность, преемственность и признание в ЕС, а не за экономию на налогах. Если в расчете проекта экономия занимает главную строку, расчет неверен.

Для чего Privatstiftung используют австрийские семьи

Реальные сценарии применения довольно узкие и повторяются из проекта в проект.

• Сохранить компанию целой. Доли операционного бизнеса переходят фонду. Наследники становятся бенефициарами и получают доход, но не могут разделить бизнес на части, продать свою долю постороннему или заблокировать решения. Это главная причина, по которой более 1 800 фондов держат доли в тысячах австрийских компаний.
• Убрать бизнес из наследственных споров. Смерть владельца не запускает раздел активов: собственник не меняется, потому что собственник - фонд. Компания продолжает работать, пока семья разбирается между собой.
• Обеспечивать семью по правилам, а не по договоренностям. В дополнительной декларации можно расписать содержание, оплату обучения, помощь при покупке жилья, условия и ограничения выплат, защиту от расточительности отдельных бенефициаров.
• Держать недвижимость и портфель. Фонд подходит для долгосрочного владения арендной недвижимостью и ценными бумагами, где важна не доходность года, а сохранность на горизонте десятилетий.
• Смешанные и благотворительные цели. Декларация может сочетать поддержку семьи с общественно полезными целями, и это распространенная конструкция для известных австрийских фамилий.

Общее у всех сценариев одно: горизонт планирования измеряется поколениями, а не годами. Для задач сроком в три-пять лет фонд избыточен, и почти всегда дешевле решается холдинговой компанией.

Ограничения и что может пойти не так

Это самая важная часть разговора, и ее лучше проводить до подписания у нотариуса.

• Активы уходят навсегда. Отзыв фонда возможен, только если учредитель - физическое лицо и право отзыва прямо оставлено в учредительной декларации. После смерти учредителя отозвать фонд нельзя вообще, кто бы что ни хотел.
• Выход дорогой. Выплата учредителю при отзыве облагается по ставке 27,5%; базу можно уменьшить на стоимость ранее внесенного имущества, но прирост стоимости попадает под налог. Австрийская практика называет это мышеловкой: войти существенно проще, чем выйти.
• Решения принимает правление, а не вы. Бенефициары в правление не входят - это императивная норма закона, а не вопрос договоренности. Конфликты между семьей и правлением - типовой сюжет австрийской судебной практики, и разрешаются они годами.
• Обязательная доля наследников не отменяется. Австрийское наследственное право прямо квалифицирует передачу имущества в частный фонд как дарение при жизни (§ 781 ABGB), а то, что обязательный наследник получает как бенефициар фонда, засчитывается в его обязательную долю (§ 780 ABGB). Фонд перераспределяет и упорядочивает, но не аннулирует права наследников.
• Коммерческая деятельность запрещена. Фонд не может вести хозяйственную деятельность сверх вспомогательной, руководить торговым обществом и быть полным товарищем товарищества. Держать доли можно, управлять операционным бизнесом напрямую - нет.
• Это не инструмент приватности. Учредительная декларация публична, бенефициарные владельцы раскрываются в WiEReG, банки применяют обычные процедуры проверки, Австрия участвует в автоматическом обмене информацией. Если задача формулируется словом анонимность, ответ отрицательный.
• Постоянные расходы. Три члена правления, аудитор, бухгалтерия, налоговая отчетность и юридическое сопровождение образуют ежегодный бюджет, который не зависит от доходности активов и не уменьшается в плохой год.

Кому фонд не подходит: тем, кто хочет сохранить полный контроль над имуществом; тем, у кого капитал существенно меньше нескольких миллионов евро; тем, кто ищет налоговую экономию, а не структуру; тем, кто рассчитывает на конфиденциальность от государства; тем, чей горизонт короче одного поколения; тем, кто планирует вести через фонд активный бизнес.

Privatstiftung, траст и офшорный фонд

Австрийский фонд чаще всего сравнивают с трастами общего права и с офшорными частными фондами. Различия принципиальные, и выбор определяется не ставкой налога, а тем, где находятся активы и семья.

Ближайший конкурент по внутренней логике - фонд в Лихтенштейне: та же континентальная модель, но более гибкие правила и другой набор компромиссов. Полный список направлений собран в разделе о трастах и частных фондах, а другие австрийские программы, включая виды на жительство, - на странице Австрии.

Цены

Цены ориентировочные и указаны за нашу работу по типовой задаче. Точную смету фиксируем письменно после короткой консультации - до начала работы вы знаете финальную цифру. Пошлины государств и тарифы банков считаются отдельно, если прямо не входят в услугу.

Бюджет проекта складывается из нашей работы по структурированию, нотариальных и регистрационных расходов в Австрии, налога на внесение имущества по ставке 3,5% и ежегодного содержания: вознаграждение трех членов правления, аудитор фонда, бухгалтерия и налоговая отчетность. Минимальный капитал 70 000 евро в стоимость услуги не входит и остается вашим имуществом внутри фонда.

Частые вопросы