Услуги · Трасты и частные фонды

Частный фонд в Лихтенштейне (Stiftung)

Как устроен Stiftung: капитал, совет фонда, надзор, налоги и честный разбор рисков. Открытый прайс.

Частный фонд в Лихтенштейне (Stiftung) - это самостоятельное юридическое лицо без участников и акционеров. Учредитель передаёт фонду имущество, фонд становится его собственником, а совет фонда управляет активами по правилам, которые учредитель задал в учредительных документах. Ни у кого нет долей, которые можно унаследовать, продать или на которые можно обратить взыскание: есть только круг бенефициаров и правила выплат.

Институт закреплён в Законе о лицах и обществах (PGR), статья 552, и капитально переработан реформой фондового права 2009 года. В отличие от многочисленных офшорных копий, лихтенштейнский Stiftung - это оригинал, вокруг которого сложилась столетняя судебная практика, устоявшаяся доктрина и профессиональное сообщество лицензированных управляющих. Именно поэтому запросы вида фонд Лихтенштейн и Stiftung почти всегда ведут сюда, а не в Панаму или на Сейшелы.

Фонд обычно выбирают, когда речь идёт о консолидации семейного капитала на поколения вперёд, о разделении владения и управления бизнесом, о том, чтобы наследование не разорвало компанию на доли между наследниками с разными интересами. Вторая местная конструкция описана на странице траст в Лихтенштейне: если выбор ещё не сделан, начните со сравнения двух инструментов.

Чем фонд отличается от компании и от траста

От компании фонд отличается тем, что у него нет собственников. В акционерном обществе всегда есть акции, а значит - наследники акций, брачные споры вокруг акций, обращение взыскания на акции. В фонде этого слоя просто нет: активы принадлежат самому фонду, а бенефициары получают выплаты по правилам, а не по титулу.

От траста фонд отличается правосубъектностью. Траст - это правоотношение, где имущество юридически принадлежит трасти. Фонд - лицо, которое само владеет счетами, долями и недвижимостью и само выступает стороной в договорах. Разница практическая: банки, регистраторы и нотариусы в странах континентального права понимают фонд без объяснений, тогда как траст иногда требует отдельной юридической записки и приложения о применимом праве.

Ещё одно следствие: у фонда есть орган управления с понятной структурой, обязанностями и ответственностью. Для семьи, которая планирует со временем ввести в управление детей, это удобнее договорной конструкции - роль в совете фонда описывается проще, чем позиция протектора траста.

Отдельно стоит учесть свежий регуляторный сдвиг. Реформа трастового права, вступившая в силу 1 июля 2026 года, подняла требования именно к трастам: обязательное информационно-управомоченное лицо, письменные политики, протоколы, длинные сроки хранения документов, расширенные полномочия FMA. Фондовое право реформа по существу не затронула. В 2026 году фонд стал относительно более предсказуемым вариантом по нагрузке на администрирование.

Требования к фонду: капитал, устав, совет

Минимальный капитал - 30 000 в швейцарских франках, евро или долларах США. Его недостаточно просто задекларировать: капитал должен быть реально внесён, и совет фонда подтверждает, что средства находятся в свободном распоряжении фонда. Это первое отличие от большинства офшорных фондов, где заявленный капитал остаётся записью на бумаге.

Учредительный акт (Stiftungsurkunde) составляется письменно, подпись учредителя удостоверяется. В нём фиксируются наименование, местонахождение, цель, капитал и порядок формирования органов. Детальный круг бенефициаров и правила распределения обычно выносят в дополнительный внутренний документ - Beistatut. Он не подаётся ни в какой реестр и остаётся у совета фонда или у нотариуса. Это и есть основной механизм конфиденциальности лихтенштейнского фонда: публичным становится каркас, а не содержание семейных договорённостей.

Совет фонда (Stiftungsrat) - обязательный орган, минимум два члена, физические или юридические лица, резиденты или нерезиденты. Ключевое требование: как минимум один член совета с правом управления и представительства должен быть так называемым лицом по статье 180a PGR - гражданином страны Европейского экономического пространства либо приравненным по международному договору лицом, имеющим лицензию доверительного управляющего, либо юридическим лицом с соответствующим разрешением. Проще говоря, без местного лицензированного профессионала в совете фонд не работает, и его вознаграждение - постоянная статья расходов.

Частный фонд приобретает правосубъектность в момент подачи уведомления об учреждении (Gründungsanzeige) в Управление юстиции. Срок подачи - 30 дней с момента учреждения; достоверность сведений подтверждает адвокат, доверительный управляющий или иное уполномоченное лицо.

Частный и общеполезный фонд: реестр, надзор и аудит

Лихтенштейнское право делит фонды на частные (privatnützig) и общеполезные (gemeinnützig), и режим у них принципиально разный. Это первое, что нужно понять, потому что от выбора зависит и публичность, и стоимость обслуживания.

Частный фонд не вносится в торговый реестр и не поднадзорен: он ограничивается уведомлением об учреждении в Управление юстиции. Аудитора назначать не нужно. Контроль за советом фонда обеспечивается изнутри - правами бенефициаров на информацию и, при необходимости, обращением в суд.

Общеполезный фонд регистрируется в торговом реестре и находится под надзором ведомства STIFTA. До реформы 2026 года оно называлось STIFA; после того как его полномочия распространили на благотворительные трасты, ведомство переименовали в надзорный орган по фондам и трастам. Для каждого общеполезного фонда суд назначает независимый аудиторский орган, который отчитывается перед STIFTA в течение девяти месяцев после окончания отчётного года. Аудитор проверяет соответствие деятельности цели фонда, использование и распределение имущества, управление активами, бухгалтерию и организацию. STIFTA может освободить фонд от обязанности иметь аудиторский орган - тогда ведомство само проводит проверку раз в три года.

Отдельная опция: частный фонд может добровольно подчинить себя надзору STIFTA, прописав это в учредительном акте. Тогда он попадает под тот же режим, что и общеполезный, включая аудит. Иногда это делают ради дополнительной легитимности структуры в глазах банков и иностранных налоговых органов, иногда - чтобы у семьи появился внешний арбитр над советом фонда. Решение не бесплатное: добавляется аудит и внешняя отчётность.

Бенефициары: четыре категории и права на информацию

Лихтенштейнское право различает несколько типов бенефициаров, и от выбора типа зависит и защита активов, и налоговая квалификация в стране проживания бенефициара:

• бенефициары с правом требования - имеют юридически защищённое притязание на выплату;
• бенефициары с ожидаемым правом - право возникает в будущем, при наступлении условия или очереди;
• дискреционные бенефициары - получают выплаты только по усмотрению совета фонда, без права требовать;
• конечные бенефициары - получают остаток имущества при ликвидации фонда.

Разница не косметическая. Твёрдое право требования - это актив, который в стране бенефициара может считаться его имуществом со всеми последствиями: он попадает в конкурсную массу при банкротстве, делится при разводе, учитывается при налогообложении. Дискреционная позиция такой уязвимости не создаёт, но и не даёт гарантии выплат. Большинство семейных структур строится на дискреционной модели, дополненной подробным письмом о намерениях учредителя, которое юридически не обязывает совет, но задаёт ему ориентиры.

У бенефициаров есть права на информацию о фонде. Объём этих прав можно ограничивать в документах, но не обнулять. Практический смысл: полностью закрыть от взрослого бенефициара сведения о структуре не получится, и лучше заранее решить, кто и что узнает, чем разбираться с этим через суд, когда конфликт уже начался.

Ещё один слой - реестр бенефициарных владельцев. Данные подаются в течение 30 дней; реестр не публичный, доступ есть у банков, финансовых институтов и других лиц, обязанных проводить проверку клиента. Конфиденциальность фонда защищает от посторонних, а не от государства.

Налогообложение фонда в Лихтенштейне

Фонд - юридическое лицо и по общему правилу платит налог на прибыль по ставке 12,5%. Ряд доходов из базы исключается: дивиденды, прибыль от продажи долей участия, доходы от зарубежной недвижимости. То есть классический холдинговый портфель у фонда облагается очень скромно.

Вторая опция - статус частной имущественной структуры (Privatvermögensstruktur, PVS). Фонд, который не ведёт экономическую деятельность и лишь приобретает, держит, управляет и продаёт финансовые инструменты, доли участия и денежные средства, платит только минимальный налог 1 800 CHF в год и не подаёт полноценную отчётность и налоговую декларацию. Ограничения: никакой коммерческой деятельности, доли в структуре не могут обращаться публично. Как только фонд начинает вести бизнес, статус теряется и включается общий режим.

На уровне семьи это выглядит комфортно: налог на наследство и дарение отменён с 1 января 2011 года, купонный налог отменён, выплаты бенефициарам и остаток при ликвидации не облагаются налогом у источника.

При этом фонд обязан классифицировать себя для CRS - как финансовый институт либо как пассивную нефинансовую структуру. В пассивном варианте банк передаёт налоговым органам данные контролирующих лиц: учредителя, бенефициаров, а при отсутствии иных контролирующих лиц - и членов совета, а также стоимость активов и суммы выплат. Возможность выбрать статус финансового института через опцию opt-in отменена в 2020 году. Как всё это ложится на правила вашей страны - вопрос отдельный: см. КИК и налоги по странам.

Защита активов: что работает и где ломается

Защита у лихтенштейнского фонда реальна, но условна. Механизм такой: переданное имущество перестаёт быть имуществом учредителя, поэтому кредиторы учредителя к нему не подступаются, а обязательные доли наследников не дотягиваются до активов фонда - при выполнении условий.

Основное условие - время и отказ от контроля. Практика исходит из двухлетнего срока: если учредитель прожил после передачи имущества два года, отказался от сохранённых полномочий (в первую очередь от права отзыва и изменения) и среди бенефициаров нет самих обязательных наследников, активы фонда в Лихтенштейне становятся, как правило, недосягаемыми для оспаривания. Пока право отзыва сохранено, считается, что учредитель ещё не расстался с имуществом, и отсчёт не начинается.

Отсюда главный компромисс, который приходится проговаривать с каждым клиентом: отзывной фонд удобен и гибок, но защищает слабо. Безотзывный фонд защищает, но требует психологически непростого шага - реально отдать активы совету фонда. Промежуточных вариантов, где и полный контроль, и полная защита, не существует, что бы ни обещали продавцы структур.

Второй способ сломать защиту - фактический контроль в обход документов. Если совет фонда штампует решения по указаниям учредителя, если существует мандатный договор, по которому совет обязан слушаться, если счёт фонда используется как личный кошелёк, - структура при разборе оказывается фиктивной. Тогда иностранный суд или налоговый орган смотрят сквозь фонд на учредителя, и весь смысл теряется. Именно на этом обычно разваливаются красиво написанные структуры.

Почему Лихтенштейн дороже офшоров и кому фонд не подходит

Разница в цене объясняется составом работы, а не наценкой за престиж. В смету входят: реально вносимый капитал 30 000, вознаграждение лицензированного члена совета по статье 180a, нотариальные действия, подготовка учредительного акта и внутреннего регламента под конкретную семью, банковский комплаенс лихтенштейнского или швейцарского уровня, ежегодное администрирование и минимальный налог 1 800 CHF. В большинстве островных юрисдикций половины этих позиций просто нет - как нет и столетней судебной практики, ради которой сюда и приходят.

Кому фонд в Лихтенштейне не подходит:

• Капитал ниже порога окупаемости. Фиксированные расходы не масштабируются вниз. Если активов немного, дешевле и честнее обойтись завещанием, брачным договором и грамотно оформленным владением.
• Операционный бизнес внутри фонда. Фонд не предназначен для торговли и оказания услуг. Коммерцию держат в дочерней компании, а фонд владеет её долями. Иначе теряется статус PVS и возникают вопросы к цели фонда. Если задача - именно компания, смотрите регистрацию компании в Лихтенштейне.
• Нежелание расставаться с контролем. Повторим: чем больше контроля сохранено, тем меньше защиты. Если морально отдать активы невозможно, фонд превращается в дорогую декорацию.
• Резидентство в стране со сквозным вменением дохода. В Германии доход семейных фондов вменяется учредителю и бенефициарам напрямую. В России фонд квалифицируется как иностранная структура без образования юридического лица, что порождает у контролирующего лица обязанности по уведомлениям и при определённых условиях по налогу с прибыли. У Австрии, Италии, Испании и Франции есть собственные антиуклонительные правила для фондов. Модель надо считать по вашей стране до учреждения, а не после.
• Слабое досье по происхождению средств. Лихтенштейн требователен: банк и лицензированные профессионалы будут разбирать источник капитала подробно и не примут ответ в одну строку. Иногда правильная последовательность - сначала привести в порядок документы по происхождению активов, и только потом обсуждать структуру.
• Ожидание полной анонимности. Есть реестр бенефициарных владельцев, есть CRS, есть банк. Конфиденциальность здесь - защита от публики и конкурентов, а не от государств.

Что чаще всего идёт не так на практике: документы написаны по шаблону и не описывают реальные договорённости в семье; учредитель формально создал безотзывный фонд, а фактически всем управляет; никто не пересматривает структуру, когда бенефициар переезжает в другую страну; фонд создан ради налоговой экономии, которой в стране резидентства учредителя попросту не возникает. Альтернативы по региону - фонд в Швейцарии и австрийский Privatstiftung; из более бюджетных - частный фонд в Панаме. Общий обзор инструментов - в разделе трасты и частные фонды.

Цены

Стоимость фонда складывается из внесённого капитала, работы лицензированных профессионалов, государственных платежей и ежегодного администрирования. Она зависит от объёма активов, числа бенефициаров, наличия операционных дочерних компаний и глубины проверки происхождения средств, поэтому считается индивидуально.

Цены ориентировочные и указаны за нашу работу по типовой задаче. Точную смету фиксируем письменно после короткой консультации - до начала работы вы знаете финальную цифру. Минимальный капитал 30 000, пошлины государств, минимальный налог 1 800 CHF и тарифы банков считаются отдельно, если прямо не входят в услугу.

Частые вопросы