Услуги · Трасты и частные фонды

Траст в Лихтенштейне

Единственная страна континентальной Европы с собственным трастовым правом. Как это работает после реформы 1 июля 2026 года. Открытый прайс.

Лихтенштейн - единственная страна континентальной Европы, где траст существует не как заимствованная чужая конструкция, а как институт собственного права. Он закреплён в Законе о лицах и обществах (Personen- und Gesellschaftsrecht, PGR) с 1926 года, статьи 897-932, и с тех пор ни разу не отменялся. Получился редкий гибрид: гражданское право германской традиции плюс работающий трастовый механизм.

Для клиента это прежде всего вопрос приёма структуры контрагентами. Если траст нужен, но банк или нотариус напрягается при слове Невис, Лихтенштейн снимает половину вопросов: страна входит в Европейское экономическое пространство, трасти лицензируются финансовым регулятором FMA, банковская инфраструктура тесно связана со швейцарской, а Гаагская конвенция 1985 года о праве, применимом к трастам, и об их признании действует для княжества с 1 апреля 2006 года.

Плата за это - другой уровень требований к документам, происхождению средств и текущему администрированию. С 1 июля 2026 года требований стало заметно больше: трастовое право Лихтенштейна пережило первую серьёзную реформу почти за сто лет. Ниже разбираем, как устроен лихтенштейнский траст сегодня, для каких задач он работает и где ломается. Про вторую местную конструкцию читайте на странице частный фонд в Лихтенштейне.

Как устроен лихтенштейнский траст

Траст в Лихтенштейне (Treuhänderschaft) - не юридическое лицо. Это правоотношение: учредитель (Treugeber, settlor) передаёт движимое или недвижимое имущество либо права трасти (Treuhänder), а тот держит и управляет ими от собственного имени как самостоятельный носитель прав, но в интересах бенефициаров и строго в рамках трастового документа.

Обязательные стороны - учредитель, трасти и бенефициары либо цель, если траст целевой. Дополнительно назначают протектора и советников. Учредить траст можно тремя способами: письменным договором, односторонним заявлением учредителя или завещательным распоряжением. Само правоотношение возникает из документа, а не из записи в каком-либо реестре.

Ключевое ограничение, из-за которого лихтенштейнский траст нельзя собрать самостоятельно: как минимум один трасти обязан иметь профессиональную лицензию. Лицензии выдаёт FMA по Закону о доверительных управляющих, кандидат сдаёт установленный законом экзамен и подтверждает многолетний профильный стаж. Дополнительно трасти обязан застраховать профессиональную ответственность: минимум 1 млн CHF на страховой случай и 2 млн CHF по всем случаям за год. Это одна из причин, почему обслуживание здесь стоит дороже островного.

Минимального капитала для траста закон не устанавливает. На практике планка задаётся не законом, а трасти и банком: структура должна окупать собственное администрирование, иначе за неё просто не возьмутся.

Трасти обязан управлять имуществом с заботливостью добросовестного предпринимателя, вести учёт и ежегодно отчитываться. Кредиторы учредителя и кредиторы самого трасти к трастовому имуществу доступа не имеют - это и есть основной эффект сегрегации, ради которого траст обычно и создают.

Реестр, депонирование и конфиденциальность

Если траст создан на срок больше двенадцати месяцев, трастовый документ должен быть либо внесён в торговый реестр (Handelsregister), либо депонирован в Управлении юстиции. Важная деталь: ни регистрация, ни депонирование не имеют конституирующего значения. Траст действителен и без них, но обязанность выполнить формальность существует.

Разница между двумя маршрутами - в публичности. При депонировании текст документа третьим лицам не выдаётся: доступ есть у депонента и его универсальных правопреемников. При этом Управление юстиции по запросу подтвердит сам факт существования траста. При регистрации в реестре публично видна карточка структуры.

Отдельно работает реестр бенефициарных владельцев. Данные подаются в течение 30 дней; реестр не публичный, но доступен банкам, финансовым институтам и другим лицам, обязанным проводить проверку клиента. То есть конфиденциальность в Лихтенштейне - это отсутствие витрины для публики, журналистов и конкурентов, а не невидимость для государств и банков.

Что изменила реформа 1 июля 2026 года

1 июля 2026 года вступила в силу реформа трастового права. Базовую конструкцию она не тронула, но резко подняла планку по управлению, контролю и документированию.

Главная новация для частных трастов - фигура информационно-управомоченного лица (Informationsberechtigter). Это назначенное лицо с широкими законными правами на информацию, получение сведений и контроль, включая ежегодную отчётность трасти перед ним. По общему правилу такое лицо должно быть независимым и обладать юридической или экономической квалификацией; детали настраиваются трастовыми документами. Логика понятна: у дискреционного траста должен быть кто-то, способный спросить с трасти, даже если бенефициары несовершеннолетние или ещё не знают о структуре.

Что ещё поменялось:

• обязанности трасти кодифицированы: письменные политики по конфликту интересов, делегированию полномочий и инвестиционным решениям;
• по всем существенным решениям требуются протоколы и журналы решений;
• ужесточены требования к хранению документов: ежегодные отчёты об имуществе - 10 лет, протоколы - весь срок жизни траста плюс 10 лет;
• трасти получил право просить у суда обязательное указание по спорному вопросу, что защищает его от последующих претензий;
• у FMA расширены полномочия: выездные проверки, истребование документов, предписания об устранении нарушений; надзор охватывает теперь не только финансовые нарушения, но и дефекты управления;
• благотворительные трасты обязаны регистрироваться в торговом реестре - раньше хватало депонирования - и попали под надзор ведомства, которое из STIFA переименовали в STIFTA, надзорный орган по фондам и трастам.

Сроки для существующих структур жёсткие: благотворительные трасты - до 31 декабря 2026 года, частные трасты - до 31 декабря 2027 года, то есть привести документы в соответствие и назначить информационно-управомоченное лицо. Если учредитель не оставил себе права менять документ, реформа всё равно позволяет внести необходимые правки; если учредителя нет в живых или он недоступен, трасти обращается в суд.

Практический вывод: если лихтенштейнский траст у вас уже есть, 2026 и 2027 годы - это не формальность, а работа. Несоответствие документов новым требованиям создаёт риск претензий к трасти и вопросов от регулятора, а расходы на приведение в порядок ложатся на структуру.

Налогообложение траста в Лихтенштейне

У траста нет правосубъектности, поэтому обычный корпоративный налог к нему как к лицу не применяется. Но траст с местом нахождения в Лихтенштейне платит годовой минимальный налог на прибыль - 1 800 CHF. По сути это фиксированный государственный платёж за существование структуры.

Дальше есть развилка по статусу. Структуры, которые не ведут экономическую деятельность и только приобретают, держат, управляют и продают финансовые инструменты, доли участия, денежные средства и банковские счета, могут квалифицироваться как частная имущественная структура - Privatvermögensstruktur, PVS. Для PVS вместо ставки 12,5% действует тот же минимальный налог, а отчётность сведена к минимуму. Условия жёсткие: никакой коммерческой деятельности и никакого публичного обращения долей.

Отдельно про семейный уровень: в Лихтенштейне с 1 января 2011 года нет налога на наследство и дарение, отменён купонный налог, выплаты бенефициарам не облагаются налогом у источника. Обязанность раскрывать дарения свыше 10 000 CHF при этом сохраняется.

Главное не путать уровни: это налоги Лихтенштейна. Ваш личный налог считается по правилам страны налогового резидентства, и именно там обычно возникают все сложности. Общая карта ставок - в разделе налоги по странам.

CRS и прозрачность

Лихтенштейн относится к странам первой волны CRS: закон об автоматическом обмене информацией вступил в силу 1 января 2016 года, первый обмен прошёл в 2017 году за 2016 отчётный год. Никакого исключения для трастов не предусмотрено.

Для целей CRS траст классифицируется либо как финансовый институт, либо как пассивная нефинансовая структура. Если траст пассивный, банк, где размещены активы, идентифицирует и передаёт налоговым органам данные контролирующих лиц - учредителя, трасти, протектора, бенефициаров, - а также остатки и суммы выплат. Возможность произвольно выбрать статус финансового института через опцию opt-in была отменена ещё в 2020 году. С 2026 года периметр обмена расширяется дальше за счёт правил по криптоактивам.

Вывод простой: лихтенштейнский траст - инструмент управления капиталом, преемственности и защиты от кредиторов, а не способ спрятать деньги от налоговой собственной страны. Если задача формулируется как скрыть, это не сюда. Про правила контролируемых иностранных компаний и структур - на странице КИК.

Для каких задач траст работает лучше фонда

В Лихтенштейне доступны обе конструкции, и выбор между ними не косметический.

• Наследственное планирование с гибкой дискрецией. Траст позволяет тонко настроить, кто и при каких условиях получает выплаты, и корректировать это без корпоративных процедур.
• Быстрая сегрегация активов. Траст возникает из документа: не нужен минимальный капитал, не нужно вносить 30 000 CHF, не нужен нотариально оформленный учредительный акт.
• Участники из стран общего права. Британцы, американцы, канадцы, жители бывших британских юрисдикций понимают траст интуитивно, а фонд для них экзотика; их юристы и налоговые консультанты умеют с трастом работать.
• Комбинированные структуры. Траст часто ставят над холдингом или даже над фондом, чтобы закрыть вопрос конечного владения.
• Признание за рубежом. Гаагская конвенция даёт трасту из Лихтенштейна понятную рамку признания в странах, которые её ратифицировали.

Наоборот, если основной круг участников из Германии, Австрии или Швейцарии, фонд обычно проще: у него есть правосубъектность, привычная логика органов управления и понятная квалификация для местных банков и налоговых органов. В этом случае смотрите частный фонд в Лихтенштейне. Альтернативы по соседству - фонд в Швейцарии и австрийский Privatstiftung; из офшорных трастов чаще всего сравнивают с трастом на Джерси.

Кому траст в Лихтенштейне не подходит и что может пойти не так

Честный список причин отказаться от идеи.

• Небольшой капитал. Лицензированный трасти, его страховка, минимальный налог 1 800 CHF, банк, ревизия документов после реформы 2026 года - это фиксированные издержки, не зависящие от размера активов. На капитале в несколько сотен тысяч они съедают весь смысл.
• Желание сохранить полный контроль. Чем больше учредитель оставляет себе прав указывать трасти, тем слабее защита от кредиторов и тем выше шанс, что налоговый орган страны учредителя признает структуру прозрачной. Траст, которым учредитель фактически управляет, защищает плохо.
• Активы под угрозой прямо сейчас. Передача имущества в траст на фоне уже заявленных требований кредиторов или начатого спора оспаривается. Защита возникает со временем: обязательные доли наследников, как правило, не достают до структуры, если учредитель прожил после передачи два года, отказался от сохранённых полномочий и среди бенефициаров нет самих обязательных наследников.
• Резидентство в стране со сквозным вменением дохода. В Германии доход семейных фондов и трастов вменяется учредителю и бенефициарам напрямую. В России траст и фонд подпадают под режим иностранных структур без образования юридического лица, у контролирующего лица возникают обязанности по уведомлениям и при определённых условиях по налогу с прибыли. В такой ситуации экономику структуры считают по вашей стране, а не по Лихтенштейну.
• Непрозрачное происхождение средств. Лихтенштейнский банк и лицензированный трасти проверяют источник капитала глубже большинства офшорных провайдеров. Слабое досье означает отказ на входе, причём уже после того, как вы потратились на подготовку.
• Ожидание анонимности. Реестр бенефициарных владельцев, CRS, обязанности трасти и надзор FMA - о конструкции знают государство, банк и налоговые органы стран проживания участников.

Что чаще всего идёт не так на практике. Документы написаны по шаблону и не отражают реальных семейных договорённостей, поэтому первый же конфликт наследников решается не по трастовому документу, а в суде. Учредитель подписал документ, но не изменил поведение: продолжает распоряжаться активами напрямую, а трасти визирует постфактум. Никто не следит за переходными сроками реформы, и структура оказывается несоответствующей закону. Бенефициар меняет налоговое резидентство, вся налоговая модель ломается, а трасти узнаёт об этом через год. Все четыре сценария лечатся регулярным пересмотром структуры, а не разовой настройкой при создании.

Цены

Государственный сбор фиксированный, всё остальное зависит от структуры: числа сторон, состава активов, необходимости назначить протектора и информационно-управомоченное лицо, объёма проверки происхождения средств.

Цены ориентировочные и указаны за нашу работу по типовой задаче. Точную смету фиксируем письменно после короткой консультации - до начала работы вы знаете финальную цифру. Пошлины государств, вознаграждение трасти и тарифы банков считаются отдельно, если прямо не входят в услугу.

Частые вопросы