Блог · 2026-09-05

Траст и частный фонд на Гибралтаре в 2026 году: что выбрать и сколько это стоит

Чем траст отличается от фонда по закону 2017 года, что платят нерезиденты и почему реестр бенефициаров важнее налогов

Гибралтар - маленькая юрисдикция с английским правом, собственным регулятором и полным набором инструментов для семейного капитала: трасты по английскому образцу, частные фонды по закону 2017 года, лицензированные трасти. При этом это не офшор в старом смысле слова: с 2017 года здесь работают реестр бенефициаров и обмен по CRS, а в 2022-2024 годах территория побывала в сером списке FATF. Ниже разбираем, чем траст отличается от фонда, под какие задачи каждый подходит, из чего складывается цена и где неудобные моменты.

Почему Гибралтар снова обсуждают в 2026 году

Три события изменили контекст. В феврале 2024 года FATF сняла Гибралтар с усиленного мониторинга, а в июле 2025 года Европарламент одобрил исключение территории из списка высокорисковых юрисдикций ЕС по отмыванию денег. 14 июля 2026 года подписано соглашение ЕС и Великобритании по Гибралтару: с 15 июля оно применяется временно, на внешней границе действуют шенгенские правила, с ЕС создаётся таможенный союз. Европейские банки и контрагенты относятся к гибралтарским структурам заметно спокойнее, чем три года назад.

Одновременно юрисдикция подорожала с налоговой стороны: с 1 июля 2024 года ставка налога для компаний, а вместе с ней и для трастов и фондов, выросла с 12,5% до 15%. В декабре 2024 года принят закон о глобальном минимальном налоге. Для семейной структуры с нерезидентными бенефициарами это почти ничего не меняет, ниже объясним почему.

Траст: как устроен и что даёт

Гибралтарский траст - классический траст английского образца. Учредитель передаёт активы трасти, трасти держит их на юридическом титуле в интересах бенефициаров, при желании назначается протектор с правом вето по ключевым решениям. Траст не является юридическим лицом и не регистрируется в публичном реестре как таковой. Регистрировать нужно только две вещи: диспозицию в траст защиты активов (об этом ниже) и сведения о бенефициарном владении, если у траста есть налоговые последствия в Гибралтаре.

Нормы, ради которых выбирают именно Гибралтар:

• Trusts (Private International Law) Act 2015 - защитная норма: иностранные правила об обязательной доле наследников и супружеские претензии не могут лишить учредителя, трасти или бенефициара прав по гибралтарскому праву;
• предельный срок траста продлён со 100 до 250 лет, и старые трасты тоже могут воспользоваться новым сроком;
• Insolvency Act 2011 (ст. 419A) - режим траста защиты активов: передача имущества не может быть оспорена кредитором учредителя, если учредитель был платёжеспособен на момент передачи, не стал неплатёжеспособным из-за неё и диспозиция зарегистрирована в реестре при GFSC;
• Private Trust Companies Act 2015 - семья может создать собственную трастовую компанию с добровольной регистрацией в GFSC вместо найма внешнего трасти.

Слабое место траста - непонимание в странах континентального права: нотариус в Испании или суд в Аргентине могут не признать расщеплённую собственность. Под такие случаи и появился фонд.

Частный фонд по закону 2017 года

Private Foundations Act вступил в силу 11 апреля 2017 года. Фонд - юридическое лицо без акционеров: учредитель безвозвратно передаёт ему начальное имущество, и дальше фонд владеет активами как полный собственник, может судиться и отвечать по искам от своего имени. Управляет фондом совет, а за соблюдением целей следит хранитель (guardian).

Что важно знать о конструкции:

• в совете всегда должно быть гибралтарское юридическое лицо с лицензией GFSC на профессиональные трастовые услуги - неотменяемое требование закона;
• хранитель обязателен, если у фонда нет поимённо названных бенефициаров, класс бенефициаров слишком широк (на практике - больше 50 человек) или недостаточно определён, либо есть бенефициары без права на информацию;
• учредитель может оставить за собой только четыре полномочия: менять учредительные документы, менять цель фонда, назначать и снимать членов совета, назначать и снимать хранителя. Ничего сверх этого, и только если это прописано в хартии;
• учредитель может быть бенефициаром, членом совета или хранителем, но не членом совета и хранителем одновременно;
• фонд не вправе вести коммерческую деятельность, кроме вспомогательной к своей цели; владение долями и инвестиционный портфель под запрет не попадают;
• минимальный размер начального имущества законом не установлен, на практике вносят номинальную сумму, а основные активы заводят позже;
• фонд регистрируется в Companies House Gibraltar, название заканчивается словом Foundation или Fdn, нужен зарегистрированный офис в Гибралтаре, ежегодно подаются отчёт и финансовая отчётность.

Публичны в реестре: название и номер фонда, дата регистрации, имена и адреса членов совета и хранителя, адрес офиса. Имена бенефициаров и правила распределения публично не раскрываются.

Траст или фонд: таблица различий

Под какие задачи это работает

Защита активов

Режим траста защиты активов даёт статутную определённость: платёжеспособность на момент передачи плюс регистрация диспозиции - и кредитор учредителя не может оспорить перевод. Для фонда отдельный статутный режим не прописан, но работает общий принцип: имущество, безвозвратно переданное фонду, учредителю больше не принадлежит, а закон запрещает гибралтарским судам признавать иностранные решения, противоречащие Private Foundations Act. Честная оговорка: ни траст, ни фонд не защищают от претензий, возникших до передачи активов, и не спасают, если передача сделана в преддверии банкротства.

Наследование

Главная причина, по которой семьи из континентальных стран выбирают Гибралтар. Защитная норма 2015 года блокирует обязательную долю наследников по иностранному праву, а 250-летний срок позволяет строить многопоколенческие структуры. Фонд дополнительно решает проблему признания: нотариусу в Испании или Италии проще принять документы юридического лица, чем трастовый договор. О том, как наследственное планирование сочетается со сменой резидентства и вторым гражданством, мы писали в статье Наследство и второй паспорт в 2026 году.

Семейный офис

Типичная конструкция - фонд или траст на вершине, под ним гибралтарская холдинговая компания, которая держит операционные бизнесы, недвижимость и брокерские счета. Регистрацию такого холдинга мы делаем отдельно, детали на странице регистрация компании в Гибралтаре. Если семья хочет упаковать портфель в регулируемый формат, рядом ставится фонд опытного инвестора (Experienced Investor Fund): он запускается уведомлением GFSC уже после старта и требует двух лицензированных директоров.

Налоги: что платит структура и что бенефициары

Гибралтар облагает налогом только доход, начисленный и полученный в Гибралтаре. Налога на прирост капитала, на наследство, на дарение и на богатство нет, НДС тоже нет.

Траст, созданный нерезидентом в пользу нерезидентов, освобождён от гибралтарского налога на весь доход из источников за пределами Гибралтара. Исключения - местная аренда и доход от торговли или профессии, которая ведётся в Гибралтаре. Проценты, дивиденды и прирост стоимости иностранного портфеля можно накапливать без налога.

Фонд по Income Tax Act 2010 облагается по правилам, близким к трастовым: с 1 июля 2024 года ставка 15%, но только на налогооблагаемый доход гибралтарского происхождения, а пассивный доход в него, как правило, не входит. Фонд считается резидентным, если резиденты Гибралтара и их потомки не исключены из числа бенефициаров безотзывно. Резиденты Гибралтара платят налог на распределения по своим ставкам; нерезиденты в Гибралтаре не платят ничего, но платят у себя дома.

Последнее - самое важное. Гибралтарский траст с российским, испанским или аргентинским бенефициаром прозрачен для налоговой страны бенефициара через CRS: Гибралтар обменивается данными с сентября 2017 года, а профессиональный трасти обычно сам является отчитывающимся финансовым институтом. Структура экономит налоги только тогда, когда это допускает право страны резидентства бенефициара, а не потому, что Гибралтар их не берёт.

Регулятор и лицензированные трасти

Надзор осуществляет Gibraltar Financial Services Commission (GFSC). С января 2020 года действует единый режим по Financial Services Act 2019: чтобы оказывать трастовые услуги за вознаграждение или по роду занятий входить в совет фонда, нужно разрешение по Части 7 закона на деятельность профессионального трасти и члена совета фонда. Одно разрешение покрывает обе роли. Лицензиаты ежегодно сдают в GFSC финансовую отчётность и аудиторский отчёт и платят регуляторные сборы, которые с 1 апреля 2026 года проиндексированы на 3%. GFSC также ведёт реестр диспозиций для трастов защиты активов и назначен надзорным органом по реестру бенефициаров.

Практический вывод: нельзя поставить знакомого юриста трасти или единственным членом совета. Лицензированный участник - обязательная и постоянная статья расходов.

Сколько это стоит

Единственная фиксированная цифра, которую мы публикуем, - государственный сбор GFSC при регистрации фонда опытного инвестора. Все остальные расходы зависят от состава активов, числа бенефициаров, необходимости хранителя, аудита и объёма проверки клиента, поэтому считаем их по запросу: опишите задачу на странице трасты и фонды, и мы вернёмся с расчётом.

Чем сложнее активы (операционный бизнес, недвижимость в нескольких странах, криптоактивы), тем выше годовая плата: трасти несёт фидуциарную ответственность и закладывает её в цену.

Честные минусы

• Реестр бенефициаров. Работает с 2017 года, публичный с 2020 года, в феврале 2026 года правительство объявило о бесплатном публичном поиске. Летом 2026 года правила переписали дважды: Legal Notice 147/2026 вводил доступ по законному интересу, но до вступления в силу его отменили Legal Notice 220/2026, действующим с 14 июля 2026 года. Итог: по компаниям и юридическим лицам открыт публичный доступ к имени, дате рождения, гражданству, стране проживания и характеру владения бенефициара; данные по трастам закрыты для публики и доступны только компетентным органам, Комиссару по подоходному налогу и финразведке GFIU. Фонд - юридическое лицо, и исходить нужно из того, что его бенефициарные владельцы попадут в публичную часть. Если приватность критична, траст в этом пункте выигрывает.
• CRS и FATCA. Гибралтар был ранним участником обмена, и обе структуры прозрачны для налоговой бенефициара. Про непрозрачность можно забыть.
• Репутация. Серый список FATF в 2022-2024 годах и почти два года расхождения со списком ЕС оставили след: часть банков до сих пор просит расширенную проверку по гибралтарским структурам. Ситуация улучшается, но открыть счёт под траст с бенефициарами из СНГ по-прежнему долго и дорого.
• Обязательный лицензированный участник. Полностью контролируемая структура невозможна, а зарезервированные полномочия учредителя фонда ограничены четырьмя пунктами закона.
• Публичность фонда. Имена членов совета и хранителя видны в реестре, ежегодно сдаётся отчётность.
• Ставка 15% и глобальный минимальный налог. Для семейных структур с пассивным доходом это не критично, но если фонд или траст держит операционную прибыль гибралтарского происхождения, эффект заметен.

Когда Гибралтар - не лучший выбор

Если бенефициары живут в стране с жёсткими правилами о контролируемых иностранных структурах и нет задачи признания в civil law, дешевле может оказаться траст на Джерси или Гернси с уже наработанными банковскими каналами. Если нужна максимальная защита от кредиторов с коротким сроком оспаривания, смотрят на Острова Кука или Невис, понимая репутационную цену. Гибралтар выигрывает там, где важны одновременно английское право, географическая близость к Европе, признаваемость фонда в Испании и Италии и регулятор, который отвечает на письма. Эти условия мы проверяем до того, как выставить счёт.

Частые вопросы